التحليل الفني للمبتدئين

إذا كان التحليل الأساسي يحاول الإجابة عن سؤال "هل الشركة جيدة؟"، فإن التحليل الفني ينظر إلى سؤال مختلف: "ماذا يحدث لسعر السهم؟"

وهنا يبدأ عالم آخر من الرسوم البيانية، والشموع، والاتجاهات، ومستويات الدعم والمقاومة.

قد يبدو الأمر معقدًا في البداية، لكنه في جوهره محاولة لفهم سلوك السعر وحركة التداول، بدلًا من الاعتماد على القوائم المالية وحدها.

ما هو التحليل الفني؟

التحليل الفني يعتمد بشكل أساسي على دراسة السعر وحجم التداول والبيانات التاريخية للسهم، والبحث عن أنماط أو اتجاهات قد تساعد في فهم حركة السعر.

الفكرة الأساسية بسيطة:

• •إذا كان سهم ما يرتفع باستمرار، فهناك اتجاه صاعد يمكن دراسته.
• •وإذا كان ينخفض باستمرار، فهناك اتجاه هابط.
• •أما إذا تحرك بين مستويات محددة لفترة طويلة، فقد يكون في اتجاه جانبي.

المحلل الفني لا يحتاج بالضرورة إلى معرفة كل تفاصيل الشركة حتى يقرأ الرسم البياني، لكنه يحتاج إلى فهم كيف يتحرك السعر وكيف يتفاعل المستثمرون معه.

ابدأ بالاتجاه

قبل أن تبحث عن أي مؤشر أو نمط، انظر إلى الاتجاه العام. هناك ثلاثة أنواع رئيسية:

• •اتجاه صاعد: قمم وقيعان أعلى من السابقة.
• •اتجاه هابط: قمم وقيعان أقل من السابقة.
• •اتجاه جانبي: يتحرك السعر داخل نطاق معين دون اتجاه واضح.

وهذه الخطوة البسيطة قد تكون أهم من عشرات المؤشرات التي يمكنك إضافتها إلى الرسم البياني.

فإذا كان السهم في اتجاه صاعد، قد يبحث المستثمر عن فرص للدخول أثناء التراجعات بدلًا من مطاردة السعر بعد كل ارتفاع.

ما هي الشموع اليابانية؟

غالبًا ما تكون الشموع أول شيء يراه المستثمر عندما يفتح الرسم البياني للسهم. كل شمعة تلخص حركة السعر خلال فترة معينة، مثل يوم أو ساعة أو أسبوع.

وتوضح عادة أربعة أسعار:

• •سعر الافتتاح.
• •أعلى سعر.
• •أدنى سعر.
• •سعر الإغلاق.

وبدلًا من رؤية قائمة طويلة من الأسعار، تمنحك الشمعة صورة سريعة عن حركة السهم خلال تلك الفترة.

لكن لا تقع في خطأ تفسير شمعة واحدة وكأنها تخبرك بما سيحدث غدًا. قيمة الشموع تظهر أكثر عندما تنظر إلى السياق الذي ظهرت فيه، مثل الاتجاه العام ومستويات الدعم والمقاومة وحجم التداول.

الدعم والمقاومة

من أكثر المفاهيم التي ستسمع عنها في التحليل الفني: الدعم والمقاومة.

الدعم هو مستوى سعري شهد تاريخيًا وجود طلب قوي نسبيًا، بحيث تباطأ عنده انخفاض السعر أو ارتد منه. أما المقاومة فهي مستوى واجه عنده السعر ضغوط بيع، فتوقف ارتفاعه أو تراجع منه.

تخيل سهمًا يتحرك بين 90 و100 ريال لعدة أسابيع. قد يصبح مستوى 90 منطقة دعم، بينما يصبح 100 منطقة مقاومة.

إذا اقترب السهم من 90، يراقب المستثمرون هل سيحافظ الدعم أم سيتم كسره. وإذا اقترب من 100، يراقبون هل سيتمكن السعر من اختراق المقاومة أم سيتراجع مرة أخرى.

ماذا يعني اختراق المقاومة؟

إذا تجاوز السهم مستوى مقاومة مهمًا، قد يسمى ذلك اختراقًا (Breakout). ويراقب بعض المتداولين هذه الحركة لأنها قد تشير إلى تغير في سلوك السعر.

لكن ليس كل اختراق حقيقيًا. أحيانًا يرتفع السعر فوق المقاومة لفترة قصيرة ثم يعود أسفلها، وهو ما يعرف غالبًا بالاختراق الكاذب.

لهذا السبب، ينظر المتداولون إلى عوامل أخرى، مثل حجم التداول واستمرار السعر فوق المستوى، بدلًا من الاعتماد على لحظة الاختراق وحدها.

حجم التداول… الجزء الذي لا يجب تجاهله

السعر يخبرك بماذا حدث. أما حجم التداول فيعطيك معلومة إضافية عن مدى مشاركة السوق في هذه الحركة.

إذا ارتفع سهم بشكل قوي مع زيادة واضحة في حجم التداول، فقد يكون ذلك أكثر أهمية من ارتفاع مشابه حدث بحجم تداول ضعيف.

لكن حجم التداول لا يعطي إشارة إيجابية أو سلبية بمفرده. المهم هو قراءته مع حركة السعر والسياق العام.

المتوسطات المتحركة

من الأدوات الشائعة جدًا المتوسط المتحرك (Moving Average). فكر فيه كخط يساعدك على رؤية الاتجاه بشكل أكثر سلاسة، بدلًا من متابعة كل حركة صغيرة في السعر.

على سبيل المثال، قد يستخدم المستثمر متوسطًا متحركًا لـ50 يومًا أو 200 يوم. وعندما يكون السعر فوق متوسطه المتحرك لفترة معينة، قد يعتبر ذلك جزءًا من قراءة الاتجاه.

لكن مرة أخرى، المتوسط المتحرك لا يتنبأ بالمستقبل. هو مبني على الأسعار السابقة، وبالتالي فهو يتبع الحركة أكثر مما يسبقها.

ماذا عن RSI؟

RSI أو مؤشر القوة النسبية من المؤشرات التي يسمع عنها المبتدئ كثيرًا. يستخدم المؤشر لمحاولة قياس قوة وسرعة حركة السعر، وغالبًا ما يُنظر إلى مستويات مثل 70 و30 عند استخدامه بالطريقة التقليدية.

لكن هناك سوء فهم شائع:

• •وصول RSI إلى 70 لا يعني بالضرورة أن السهم يجب أن ينخفض.
• •ووصوله إلى 30 لا يعني بالضرورة أن السهم يجب أن يرتفع.

قد يبقى سهم قوي في منطقة مرتفعة لفترة طويلة، وقد يبقى سهم ضعيف في منطقة منخفضة أيضًا. لذلك، من الأفضل استخدام RSI كجزء من الصورة، وليس كزر "شراء" أو "بيع".

هل أحتاج إلى عشرة مؤشرات؟

غالبًا لا. من الأخطاء الشائعة لدى المبتدئين فتح الرسم البياني وإضافة كل مؤشر يجدونه: RSI، MACD، المتوسطات المتحركة، Bollinger Bands وغيرها. ثم يبدأ كل مؤشر بإعطاء إشارة مختلفة، والنتيجة ليست تحليلًا أفضل، بل ارتباك أكبر.

في البداية، يكفي أن تتعلم جيدًا: الاتجاه + الدعم والمقاومة + حجم التداول + مؤشر أو اثنين تفهمهما فعلًا. وكلما فهمت الرسم البياني أكثر، يمكنك إضافة أدوات أخرى عند الحاجة.

التحليل الفني ليس كرة بلورية

فالأخبار المفاجئة، ونتائج الشركات، وحركة السوق العامة، والأحداث الاقتصادية يمكن أن تغير حركة السهم بسرعة. ولهذا يجب أن يكون التحليل الفني جزءًا من خطة لإدارة المخاطر، وليس بديلًا عنها.

إذا دخلت صفقة بناءً على مستوى فني معين، فمن المهم أن تعرف مسبقًا متى تعتبر الفكرة غير صحيحة، وما حجم الخسارة التي تستطيع تحملها.

التحليل الأساسي أم الفني؟

ليس بالضرورة أن تختار واحدًا منهما. يمكن النظر إليهما كأداتين تجيبان عن سؤالين مختلفين.

التحليل الأساسي يساعدك على فهم الشركة:

• •هل تحقق أرباحًا؟
• •هل تنمو الإيرادات؟
• •هل ديونها تحت السيطرة؟
• •هل سعر السهم مناسب مقارنة بأرباحها؟
• •ما مستقبل نشاطها؟

أما التحليل الفني فيركز أكثر على حركة السهم:

• •ما اتجاه السعر؟
• •أين توجد مناطق الدعم والمقاومة؟
• •هل هناك تغير في الزخم؟
• •كيف يبدو حجم التداول؟
• •هل توجد إشارة فنية تستحق المتابعة؟

بالنسبة للمستثمر طويل الأجل، قد يكون التحليل الأساسي هو نقطة البداية، بينما يمكن استخدام التحليل الفني للمساعدة في تحديد توقيت الدخول أو الخروج. أما المتداول قصير الأجل، فقد يعتمد بشكل أكبر على حركة السعر وحجم التداول.

أخطاء المبتدئين في التحليل الفني

هناك بعض الأخطاء التي تتكرر كثيرًا:

• •مطاردة السهم بعد ارتفاعه: رؤية سهم يرتفع بقوة لا تعني أن الوقت مناسب للدخول.
• •الاعتماد على مؤشر واحد: لا يوجد مؤشر يعمل في كل الظروف.
• •رسم مستويات الدعم والمقاومة في كل مكان: إذا أصبح الرسم مليئًا بالخطوط، فقد يصبح من الصعب معرفة المستويات المهمة فعلًا.
• •تجاهل حجم التداول: حركة السعر لا تُقرأ دائمًا بمعزل عن حجم التداول.
• •تغيير الخطة بعد الدخول: إذا وضعت خطة قبل الصفقة، لا تجعل حركة السعر اللحظية تدفعك إلى تغييرها بشكل عاطفي.
• •اعتبار التحليل الفني ضمانًا للربح: لا توجد أداة تحليلية تضمن نتيجة الصفقة.

الخلاصة

التحليل الفني في جوهره ليس مجموعة من الأشكال الغامضة أو المؤشرات السحرية. هو طريقة لقراءة السعر، والاتجاه، وحجم التداول، والمستويات التي يتفاعل عندها المشترون والبائعون.

ابدأ بالأساسيات: افهم الاتجاه، تعلم قراءة الشموع، حدد الدعم والمقاومة، وراقب حجم التداول. وبعد ذلك، أضف المؤشرات تدريجيًا، ولا تستخدم أي مؤشر لا تعرف بالضبط ماذا يخبرك به.

وتذكر أن الرسم البياني يخبرك بما حدث وما يحدث، لكنه لا يملك القدرة على ضمان ما سيحدث لاحقًا. ولهذا، فإن أفضل استخدام للتحليل الفني ليس محاولة التنبؤ بكل حركة، بل بناء سيناريو واضح، ومعرفة متى يكون صحيحًا ومتى يجب أن تعترف بأنه لم ينجح.